クラクレの新ファンド「米国セキュリティベンチャー事業者ファンド」を徹底分析

クラウドクレジットから新ファンドが登場しました。
利回り7.2%かつ円建てという魅力的な条件のファンドです。

写真に写っているのは融資先であるCaptis社のメンバーと、クラウドクレジット商品部の持田さんです。

ファンド名	米国セキュリティベンチャー事業者ファンド2号
貸付通貨	円建て
利回り	7.2%
運用期間	13ヶ月
貸付先	CPD Limited （イギリス領ヴァージン諸島に籍を置く事業者）
信用補完先	CAPTIS INTELLIGENCE INC. （アメリカ合衆国に籍を置くセキュリティ事業者）
貸付金利	13.0%
運用手数料	4.0%（年率換算3.7%）

実質的な融資先は信用補完先の「Captis社」ということになります。

海外案件なので仕方ない部分もあるのですが、運用開始時に「運用手数料4.0%と融資アレンジメント料1.0%」が引かれるので手数料負担が重めです。

数値はUSドルです。
ベンチャーでは珍しくないことですが約2.9億円の赤字です。
2020年終盤頃には単月黒字を計上する計画を立てているようです。
また、2020年12月期より監査済財務諸表を作成する方針です。

独自に構築した犯罪者の顔写真データベースをセキュリティ企業や小売店舗に納入するセキュリティベンチャー企業です。顔認証機能付きの防犯カメラと連結させることで、万引きや強盗などの犯罪防止に役立てることができます。

Captis社の主軸商品となるデータベースは3年半をかけて米国全土の約17,000の法執行機関に地道にコンタクトを取り続けて構築しています。

2018年から2019年にかけて試験的ではありますが「ADT Inc.」「米国セブンイレブン」「大手薬局チェーン」「アパレル企業」にデータベースの納入を行い、犯罪防止の有効性を証明しています。

このような実績を通じて2020年下半期からは防犯カメラの管理システムを提供する「Milestone社」にデータベースを本格納入することが決定しており、今後はさらなる納入拡大とグローバル展開を予定しています。

2020年初時点では従業員7名の少人数で経営を回しており、今後はセールス担当者、データアナリスト、エンジニアの人員増強が急務となっています。本ファンドの資金は事業拡大のための採用および外部委託に活用されます。

・クラウドクレジットのファンド詳細ページ
・Captis社経営陣からのメッセージ（note・日本語）
・Captis社の公式サイト（英語）
・ロサンゼルスビジネスジャーナルの記事（英語）
・Dario Brebric氏のLinkedinページ（英語）

クラウドクレジットの優秀な経営陣がチェックしているので裏付け等に問題は無いはずです。それでも杉山社長や主要メンバーの個別コメントが掲載されているともう少し安心できますね。

個人的には「赤字ベンチャー企業への融資」は好ましくないものと考えています。「追加出資は受けられなかったのか？」という疑問に加えて、リスクに対するリターンが見合わないと感じます。

加えて手数料の重さも投資意欲を下げています。

ネガティブな評価になってしまいましたが、自分が納得のいかないファンドには投資しなければよいだけの話です。クラウドクレジット全体としては多くの魅力的なファンドを提供する良いサービスです。

また、本記事は個人的な意見に過ぎません。

「ベンチャー企業を応援したい」「クラウドクレジットの目利き力を信用している」「分散投資に主観は挟まない」などの投資する理由もいくらでもあります。

評価	B	クラウドクレジットの公式ホームページ