クラウドクレジットの「インドネシア中小企業支援ファンド3号《貸付条件変動型》」の具体的な貸付条件が決定したので、期待利回りを予測してみました。
「インドネシア中小企業支援ファンド3号《貸付条件変動型》」は、オンラインプラットフォーム「CROWDO」を通じてインドネシアの中小企業へ貸付を行うファンドです。ファンド募集時点では、以下の事業適合基準（貸付基準）のみが開示され、《貸付条件変動型》ファンドとして扱われていました。
| 基準 | 内容 |
|---|---|
| 貸付の種類 | インドネシア共和国の中小企業への貸付 |
| 貸付の対象国 | インドネシア共和国 |
| 貸付利率 | 12.0%～32.0%（※） |
| 返済期間 | 1ヶ月～13ヶ月 |
※貸付利率はファンドの期待利回りではなく、CROWDOのプラットフォーム内での貸付利率。 ※貸付利率はインドネシアルピア建ての年利。 ※グループ会社貸付での年利率は7-15%の範囲になる見込み。 ※運用開始から12ヵ月以内に返済された資金は再投資。
【参考】ファンド詳細はこちらで解説
2019/04/15にクラウドクレジットから受信したメール本文から転載します。
貸付結果は当初予定の範囲です。その結果、当初7-15%の範囲と見込まれていたグループ会社貸付での年利率は「13.0%」でした。但し、運用期間中のパフォーマンス次第でこの貸付利率は低下する可能性があります。
日本とインドネシアのインフレ率（過去5年間平均）を前提にして、期待利回りを予測してみます。
| 国名 | 平均 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本 | 0.64% | 0.79 | -0.11 | 0.47 | 0.98 | 1.07 |
| インドネシア | 4.05% | 6.36 | 3.53 | 3.81 | 3.20 | 3.34 |
仮定①：運用期間が12ヶ月だった場合
| 1 | 運用手数料(当初出資額割合)：2.5% |
|---|---|
| 2 | 【未確定】運用期間：12ヶ月 |
| 3 | 【未確定】グループ会社の貸付利率：13.0% |
| 4 | 【未確定】インフレ率の差は3.41%（為替変動予測） |
| 5 | 【未確定】為替手数料は無視 |
| 【予測】期待利回り | 7.09% |
|---|
仮定②：運用期間が24ヶ月だった場合
| 1 | 運用手数料(当初出資額割合)：2.5% |
|---|---|
| 2 | 【未確定】運用期間：24ヶ月 |
| 3 | 【未確定】グループ会社の貸付利率：13.0% |
| 4 | 【未確定】インフレ率の差は3.41%（為替変動予測） |
| 5 | 【未確定】為替手数料は無視 |
| 【予測】期待利回り | 8.34% |
|---|
世界最大ともいわれるFinTechイベント「Money20/20」のアジア開催が先月シンガポールのマリーナベイ・サンズで行われ、CROWDOグループCEOの嶋田さんも登壇されたようです（参考）。
様々なイベントへ登壇するなど、アジアのFinTech業界だと非常に影響力のある方です。世界で活躍する日本人をみるととてもわくわくします。個人的に非常に期待しているファンドです。
引き続きファンドの進捗があれば共有していきます。
